Bank of America tarafından yayımlanan mayıs ayı küresel fon yöneticileri anketi, yatırımcıların hisse senedi piyasalarına güçlü şekilde yöneldiğini ortaya koydu. Şirket kârlılıklarına yönelik iyimserlik ve ABD Merkez Bankası’ndan faiz indirimi beklentileri risk iştahını artırdı.
Hisse Senedi Ağırlığı Rekor Seviyeye Çıktı
Ankete göre fon yöneticilerinin hisse senetlerindeki net ağırlığı nisandaki yüzde 13 seviyesinden mayısta yüzde 50’ye yükseldi. Böylece yatırımcılar Ocak 2022’den bu yana en yüksek hisse senedi pozisyonuna ulaştı. Bank of America stratejistleri ise piyasalardaki aşırı iyimserliğin satış sinyaline yaklaşan bir görünüm oluşturduğunu belirtti.
Yarı İletken Hisseleri Öne Çıkıyor
Yatırımcıların en yoğun pozisyon aldığı sektör yarı iletken şirketleri oldu. Ankete katılanların yüzde 73’ü yarı iletken hisselerinde uzun pozisyon taşıdığını ifade etti. Philadelphia Semiconductor Index, mart ayı sonundan bu yana yaklaşık yüzde 50 yükseliş kaydetti.
Tahvil Faizleri ve Enflasyon Riski İzleniyor
Küresel tahvil faizlerindeki yükseliş yatırımcıların en önemli gündem başlıklarından biri olmaya devam ediyor. Özellikle Orta Doğu kaynaklı enerji fiyat artışlarının enflasyon baskısını artırdığı belirtiliyor. 30 yıllık ABD tahvil faizleri yüzde 5,15 seviyesine yaklaşırken, yatırımcıların önemli bölümü faizlerin daha da yükseleceğini düşünüyor.
Avrupa’dan ABD’ye Güçlü Sermaye Akışı
Anket sonuçları, yatırımcıların Avrupa piyasalarından çıkıp ABD hisse senetlerine yöneldiğini gösterdi. Avrupa hisselerine yönelik iyimserlik sert şekilde gerilerken, ABD piyasalarındaki ağırlık belirgin biçimde arttı. Bank of America, bu hareketin son yılların en güçlü portföy rotasyonlarından biri olduğuna dikkat çekti.