Yapay zeka temalı teknoloji hisselerine yönelik güçlü yatırımcı ilgisi sürerken, yükselen değerlemelerin sürdürülebilirliği tartışma konusu olmaya devam ediyor. Bank of America, özellikle teknoloji sektöründe oluşan fiyatlamalara ilişkin risklerin arttığına dikkat çekerek yatırımcıları temkinli olmaları konusunda uyardı.
NASDAQ 100'de Risk Göstergesi Kritik Seviyeye Ulaştı
Bankanın analizine göre mart ayı sonundan bu yana NASDAQ 100 endeksi yaklaşık yüzde 32 değer kazanırken, piyasalarda kullanılan Balon Risk Endeksi (BRI) 0,8 seviyesine yükseldi. Uzmanlar, bu seviyenin geçmişte büyük piyasa balonlarının görüldüğü kritik eşiklerden biri olduğuna işaret ediyor. Aynı dönemde S&P 500'ün daha sınırlı yükseliş göstermesi ise teknoloji hisselerindeki değerleme farkını ortaya koyuyor.
Çip Üreticileri Yükselişin Merkezinde
Analizde, yapay zeka yatırımlarının etkisiyle yarı iletken şirketlerinin yükselişe öncülük ettiği belirtildi. Micron, AMD ve Intel gibi şirketlerin en yüksek risk puanlarına sahip hisseler arasında yer aldığı ifade edilirken, bu şirketlerin NASDAQ 100 endeksindeki yüksek ağırlıkları nedeniyle endeks performansını doğrudan etkilediği vurgulandı. Bank of America, ABD teknoloji sektörünün yanı sıra Avrupa yarı iletken şirketleri ve Japonya'daki bazı tematik yatırımlarda da benzer değerleme risklerinin arttığını değerlendirdi.